Цифра брокер опубликовал аналитический отчет по результатам Артген биотех (МБ: ABIO) за 2025 год по РСБУ. Целевая цена – 101 рубль за акцию.
По мнению аналитиков Цифра брокер, Артген биотех демонстрирует высокую операционную устойчивость и успешно находит баланс между стабильным сервисным бизнесом (Гемабанк) и агрессивным развитием наукоемких технологий. Финансовые результаты компании по РСБУ за 2025 год отражают переход к обновленной стратегии развития. Согласно новой модели, выручка материнской компании формируется за счет дивидендных потоков от дочерних обществ. Чистая прибыль холдинга увеличилась на 14,4%, составив 303,6 млн руб. Аналитики также отмечают резкое снижение себестоимости на 78,9% до 11,3 млн руб., что свидетельствует об оптимизации управленческих затрат.
Гемабанк сохраняет позиции безусловного лидера в сегменте персонального хранения стволовых клеток с рыночной долей 42%. Количество образцов на хранении в 2025 году увеличилось на 15% и превысило 48 тыс. единиц, обеспечивая устойчивый приток регулярной сервисной выручки. Рост операционных показателей обусловлен расширением регионального присутствия, гибкой тарифной политикой и увеличением спроса на услуги биострахования.
Текущие отрицательные финансовые результаты Genetico являются следствием активного инвестиционного цикла и масштабирования бизнеса. Компания сознательно увеличила коммерческие расходы на 35% и управленческие затраты на 61% ради экспансии и захвата доли рынка. Операционные метрики подтверждают расширение рыночного присутствия: количество проведенных генетических исследований выросло на 20,5%, а число медицинских консультаций увеличилось на 5,4% г/г. Данная динамика свидетельствует о формировании фундамента для выхода на положительную маржинальность по мере реализации эффекта масштаба.
По итогам 2025 года аналитики Цифра брокер сохраняют позитивный взгляд на акции Артген биотех с целевой ценой 101 руб. за акцию, основываясь на потенциале коммерциализации диверсифицированного портфеля из 30 разработок и лидерстве группы в импортозамещающих медицинских технологиях. Данный таргет учитывает как стабильный приток дивидендного потока от зрелых дочерних компаний, так и существенный апсайд от вывода на рынок новых геннотерапевтических препаратов.
С полной версией отчета вы можете ознакомиться по ссылке