Аналитическое исследование Артген биотех от МКБ Инвестиции

Брокер МКБ Инвестиции опубликовал аналитический обзор по Артген биотех (МБ: ABIO) с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 165,9 руб. за акцию.

Среди ключевых возможностей для роста компании брокер выделяет:

• Перспективные рынки генетической диагностики
• Включение генетических исследований НИПТ и ПГТ в полис ОМС
• Государственная поддержка и налоговые льготы
• Синергии внутри группы компаний
• Выход компании на зарубежные рынки
• Отсутствие значимой конкуренции внутри РФ для ключевых компаний роста внутри холдинга  
• Дополнительная поддержка разработок за счёт зрелых бизнесов группы
• Снижение дисконта в оценке биотехнологической компании при прохождении этапов R&D
• Постковидные сосудистые патологии и улучшение качества диагностики в РФ
• Включение дочерних обществ в ОПИФы и БПИФы компаний, которые недавно провели IPO

МКБ Инвестиции отмечает, что основным преимуществом группы компаний Артген биотех является бизнес-модель, в которой существующие дочерние компании активного роста генерируют возрастающий денежный поток, за счёт которого обеспечивается финансирование разработок и НИОКР. В течение нескольких лет компания осуществит крупномасштабные инвестиции в разработку и производство первых в своем классе препаратов от редких заболеваний, которые, в случае успеха, обеспечат кратный рост котировок компании. Значимую поддержку компании также окажет существенный рост внутреннего спроса, отсутствие значимых конкурентов, а также поддержка со стороны государства.

Аналитики отметили, что Артген является, в некотором роде, уникальной компанией, которая имеет очень высокий потенциал роста, в случае выхода препаратов-блокбастеров на рынок, одновременно, являясь фундаментально привлекательной с точки зрения долговой нагрузки и роста свободного денежного потока. А поэтапный вывод дочерних компаний на IPO, с сохранением контроля позволит существенно нарастить возможности финансирования R&D, при этом, повышая интерес со стороны розничных и институциональных инвесторов к биотехнологическому сектору.

МКБ Инвестиции прогнозирует рост стоимости акций Артген биотех на горизонте до 2030 года,

Отчет доступен по ссылке

Аналитический обзор МКБ Инвестиции