Алор брокер опубликовал аналитическое исследование по Гемабанку (ММЦБ, МБ: GEMA) с рекомендацией «покупать», целевой ценой 1 619,4 руб. за одну обыкновенную акцию. Upside +49,6%.
Гемабанк занимает лидирующие позиции на рынке хранения стволовых клеток пуповинной крови в России. По мнению аналитиков, сохранение доминирующего положения на фоне поступательного роста проникновения услуг персонального хранения пуповинной крови позволит компании к 2033 году увеличить выручку в 2,3 раза, EBITDA в 2,16 раза, чистую прибыль в 2,3 раза.
Россия занимает 49 место с уровнем проникновения услуги персонального сохранения пуповинной крови - 0,3%. Это ниже, чем, например, в Иране (2,2%), Грузии (1,0%) и Турции (0,36%). В умеренном сценарии аналитики Алор брокер предполагают, что уровень проникновения будет постепенно расти и достигнет 0,6% к 2033 году. При этом выход на рынок эффективных препаратов на основе стволовых клеток и широкое освещение в СМИ придадут импульс росту проникновения. На примере Ирана проникновение может практически удвоиться на горизонте 4-х лет.
Гемабанк занимает лидирующие позиции: доля Компании на рынке хранения образцов оценивается в 40%+, в объёме новых сохранений ~ 55%. Гемабанк обладает наиболее разветвлённой региональной сетью (85 городов и 1 260 роддомов), включающей все крупные города страны. В регионах Гемабанк представлен значительно больше, чем любой другой игрок, а во многих городах он является единственным. С использованием образцов пуповинной крови, сохраненных в Гемабанке, проведено 57 успешных трансплантаций, в том числе за рубежом.
Полный отчет можно прочитать здесь.
ММЦБ входит в группу компаний Артген биотех (МБ: ABIO), и, под брендом Гемабанк, занимается персональным хранением биоматериалов, в первую очередь, кроветворных стволовых клеток. Компания также разрабатывает геннотерапевтические препараты для лечения заболеваний крови и иммунной системы.